용앤리치

2023년 DB GAPS 투자대회에 참여했었고, 당시 투자전략들을 기록해두려한다. 총 5개월간의 대회 기간이 주어지고, 예선 3개월 본선 2개월이다. 가장 좋았던 점은 퀀티와이즈와 와이즈리포트 무료이용이다 !!! 와이즈리포트는 학교 아이디로 무료로 사용할 수 있지만, 퀀티와이즈가 끝나서 좀 많이 아쉽다 ㅠ 투자 가능 자산은 위 사진과 같다. 관련 ETF에 투자를 해서 수익률을 대결하는 대회이기 때문에 성장주에 투자해서 수익률을 단기간에 내는 다른 증권사 모의투자대회와는 차이가 있다. 운용철학 우리팀의 운용철학은 다음과 같았다. ZERO-SUM의 영역에서 벗어나 자원을 효율적으로 배분하고, 건강한 투자를 한다. TOP-DOWN 접근을 통해 투자전략을 세운다. 본 팀의 자산배분 원칙을 철저히 준수하되, 현금..

혼란스러웠던 9월 9월은 생각보다 많은 혼란을 야기했던 달이다. 러시아와 사우디아라비아의 감산으로 인해 원유 가격의 재상승, 그 영향으로 인해 잡혀가던 미국의 물가가 다시한번 상승하기 시작하며 시장에 불안감을 야기했다. 그 불안감은 FOMC에서 즉각적으로 반영되었다. 9월 FOMC에서는 다소 매파적인 발언들이 이어지며 시장에서 ‘연착륙’이라는 기대감을 깨뜨렸으며 시장을 흔들기에 충분했다. 미국 증시의 불안한 모습은 국내 증시에 이어지고 있다. 미국의 9월 ‘쿼드러플 위칭데이’ 당시 기대감과 불안감이 혼조하는 상황속에서 옵션 및 선물의 매도세가 강력하게 이어졌고, 그 불안감은 FOMC의 영향으로 더욱 거세지게 되었다. 쿼드러플 위칭데이 이전 2600대 초반을 지지하던 코스피는 결국 9월 22일 기준 250..

국내 주식 및 해외주식에 대해 개인적인 견해를 담은 리포트입니다. 물가, 꼼짝마! 9월 6일 미국 뉴욕시는 에어비앤비와의 전쟁을 선포했다. 집값 인플레이션을 잡기 위해서 에어비앤비의 임대 허가 규정을 강화했다. 세금 회피를 방지하기 위해 에어비앤비 수익을 전액 신고해야하며, 관광세, 판매세, 호텔세 등 세금을 2배로 부과한다. 또한 주인이 살면서 아파트의 일부를 빌려주는 것은 허용하지만, 전체를 빌려주는 상업용 에어비앤비에 대해서는 완전 규제를 선언했다. 뉴욕시가 밝힌 임대 금지의 이유는 “돈을 벌려는 에어비앤비 사업주들의 단기 임대로 인해 꼭 필요한 저렴한 주택 재고가 사라지고 있다＂이었으며 실제로 에어비앤비로 뉴욕시의 렌트비가 치솟고 있다는 주장도 이어졌다. 맨해튼 평균 렌트는 지난 7월 5,500달..

쿼드러플 위칭데이 쿼드러플 위칭데이[Quadruple Witching Day]는 주가지수 선물과 옵션, 개별 주식 선물과 옵션 등 4가지 파생상품 만기일이 겹치는 날이다. 선물거래는 3개월에 한번, 옵션거래는 1개월에 한번 만기가 오는데 그 둘이 동시에 만기가 다가오는 쿼드러플 위칭데이는 3,6,9,12월 둘째주에 발생한다. 이날은 주가의 변동성이 크기 때문에 “4명의 마녀(파생상품)가 심술을 부린다＂라는 뜻으로 “네 마녀의 날＂이라고도 불린다. 파생상품과 관련하여 숨어있던 현물 주식 매매가 정리매물로 쏟아져 나오기 때문에 주가 움직임을 예상하기 어렵고 변동성이 커지는 날이며 말 그대로 단기간 유동성 노이즈가 발생하는 날이다. 따라서 본 이코노미스트팀은 과거 “쿼드러플 위칭데이”에 주가가 어떻게 움직였고..

VALUATION 주식 가치를 평가할때 밸류에이션을 통해 기업의 가치를 추정보는데 PER , PBR , DCF , RIM 등 여러가지 밸류에이션 방법이 있다. 나는 주로 PER PBR 혹은 간단하게 할때 POR PSR밸류에이션을 많이 사용하는데, 이번 기회에 절대가치평가 DCF밸류에이션에 대해서 공부를해보고, 정리를 해보려한다. Discounted Cash Flow (DCF) Explained With Formula and Examples (investopedia.com) Discounted Cash Flow (DCF) Explained With Formula and Examples Discounted cash flow (DCF) is a valuation method used to estimate th..

채권(Bond)은 정부, 기업 등이 정책이나 사업 수행에 필요한 거액 자금을 빌려 쓰려고 발행하는 유가증권을 발한다. 투자관점으로 봤을 때, 위험자산군에 속하는 주식과는 달리 채권은 안전자산군에 속한다. 정부 및 신용도가 높은 기관발행 채권은 원리금 보장률이 100%에 가깝다고 할 수 있다. 민간 기업 채권도 금융기관의 지급보증을 받아 발행하는 경우가 대부분이기 때문에 대체로 안정적인 성격을 갖고 있다. 주식과는 다르게 시세 등락 편차가 적고, 손실가능성이 낮다는 특징을 갖고 있다. 하지만 안전자산과 원금보장자산은 다르다는 것을 인지해야한다. SVB도 안전자산인 채권에 투자했지만 파산한 경우를 기억해야한다. 채권투자이론 유럽의 워렌버핏이라고 불리는 ‘앙드레 코스톨라니’의 달걀 모형을 통해 채권투자이론에 ..

모든 투자에 있어서 선행되어야 하는 것은 거시적인 지표이다. 그 중에서 채권시장에서의 시장위험 지표는 주식시장의 위험지표보다 선행한다. 절대적이라고는 할 수 없지만, 채권시장 > 주식시장 > 실물경제 순으로 선행하는 경향이 있다. 1)TED 스프레드 지수 TED스프레드는 리보금리(3M)와 미국국채(3M)의 금리 차이를 말한다. 주로 신용위험을 측정하는 지표로 활용되며, 국채는 무위험 자산으로 간주되는 반면, 리보금리는 개별 기업의 신용도가 반영되어 있기 때문에 차이가 발생한다. TED스프레드가 증가할수록 시중 자금 사정이 나쁘다는 것을 의미한다. 2002 닷컴버블, 2008 금융위기 그리고 코로나19 이후 시기까지, 주요 경제 이벤트 시기에 TED스프레드가 상승하는 점을 볼 수 있다. 2) VIX지수(V..